两大因素有望推动A股反弹 A股三大指数集体大涨 北向资金净流入超50亿元

2020-04-07 13:56  评论 0 条

4月私募的高意愿!在清明长假期间,欧美股市和新加坡A50股指期货同时走强。同时,在将国内私募股权投资机构的假期前头寸调整至较低水平一个多月后,4月份增加头寸的总体意愿很高。对于4月7日的A股表现,许多私募股权机构预计,市场有望迎来更持续的反弹。【财经直播室

在清明长假期间,欧美股市和新加坡A50股指期货同时走强。同时,在将国内私募股权投资机构的假期前头寸调整至较低水平一个多月后,4月份增加头寸的总体意愿很高。对于4月7日的A股表现,许多私募股权机构预计,市场有望迎来更持续的反弹。

周边市场总体上涨

受国际油价从低位强劲反弹,欧美消极局面逐步消退等积极因素的影响,全球股票市场在清明假期期间(4月3日,15日,北京时间,下同)。

同时,从A股交易到4月7日凌晨,新加坡A50股指期货也从4月3日开始大幅上涨。其中,截至4月7日上午6:00,A50主合约在4月到期,在清明小长假期间累计增长2.48%。

预计私募将再次兴起

根据私募platoon.com发布的有关国内私募股权产品头寸的最新监测数据,截至最新的净资产公布日(截至3月27日,由于符合净值披露等因素,该头寸私人股本产品的监测通常落后于公开发行产品),国内私人股本产品的A股平均头寸为68.35%,是自2月21日以来一个多月以来的最低水平。从垂直比较的角度来看,这自2020年以来和今年春节之后,职位水平也处于相对较低的水平。经过近一个月左右的持续市场调整,私募减持和追赶的势头不足。

从增加或减少头寸的意愿来看,4月份国内私募股权增加头寸的意愿明显高于3月份。根据私募每周在线发布的4月份私募A股增减意愿调查数据,有60.87%的私募基金经理选择保持现有头寸不变,多达33.34%的基金经理计划增持他们在4月份的头寸或大幅增加头寸,而只有5.80%的私募基金经理表示他们将在4月份减少头寸或大幅减少头寸。

同时,随着国内经济运行的稳定和A股主要股指回归相对较低的水平,在新产品发行和新资本弹药方面不乏对私募机构的资金支持。根据私募网络的数据,在过去的3月中,中国新私募产品的数量一直在蓬勃发展,同月注册了2733支私募基金产品,超过了前两个月的总和今年的。

多次私募对A股将在四月份恢复强势感到乐观

兆湾资产总经理崔磊表示,经过三月的重大调整,A股市场的恐慌和估值压力得以完全释放。预计4月以后会有更积极的前景。从结构性机会的角度来看,投资者应该对科学技术领域的国内消费和内需方面的机会“越来越乐观”;对于优秀的赛道和舞台受损的公司来说,清明前“金坑”带来的投资机会也值得期待。

博通投资董事长卢阳表示,清明节后,A股市场的宏观风险将受到限制,主要股指有望逐步企稳回升。从具体对策看,目前,A股市场已进入值得触底的区域。即使仅考虑当前的防御时间,也应通过调整阵地结构而不是减少阵地来进行。

股票的三个主要指数急剧上升,数字货币股票的概念上升和停止,飞天诚信等十多只股票被封锁。此外,北斗导航,航空航天,MLCC,国产软件,贵金属等板块也活跃。截至本刊发时,上证指数上涨1.74%,深证指上涨2.53%,创业板市场指数上涨2.38%,北方资金净流入超过50亿元。

以下是十大证券公司的最新策略:

中信证券:A股将于今年4月开始第二轮上涨,主要关注两个因素

A股触底的三个信号逐渐清晰,全球资本再配置的价值也逐渐得到认可。一是外部信号,缓解了全球“美元短缺”的流动性风险,修复了风险资产的定价机制,市场从恐慌期进入平静期。第二是国内流动性信号。分配资本导致北方资本净流入的返回。回购和增加工业资本越来越频繁。未来,通过战争投资渠道进入市场的意愿将会增强。第三,政策信号。中央政治局会议达成共识后,加快实施一系列货币金融政策。

A股上升趋势的拐点将会到来,主要集中在两个主要因素上。一种是海外流行病。可以预期,欧洲和美国的流行将不会失控,而且大多数欧洲国家的诊断率不断提高的高点已逐渐清晰;美国的流行病传播压力很高,但在基准假设下增加诊断的转折点有望在4月中旬确定。第二是国内基本面。目前,市场已经充分预期了国内第一季度经济数据和上市公司第一季度报告,数据登陆对市场的影响有限。在政策支持下,国内经济拐点将在第二季度确定,并有望在年内恢复到合理区间。综上所述,在全球资本重新配置,国内基本快速补充,工业资本和外资流入加强的三大因素的推动下,预计A股今年将开始第二轮收益在四月份。

海通证券:海外疫情依然严峻,整体形势仍在区间震荡

①美国和欧洲的流动性危机的缓解以及国内政策的增加推动市场逐步反弹。海外疫情仍很严重,总体形势仍在范围内。 ②进入市场的趋势仍需等待:首先,海外流行情况有一个转折点;其次,国内基本数据已经反弹。 ③与短期内需有关的新基础设施和消费情况较好,中期转型方向的技术+证券公司仍是主线。

华泰证券:海外疫情仍不明朗。在短期内,时间安排比分配更为重要

国外新病例仍处于上升趋势,疫情拐点趋势尚不明确。与海外市场相比,A股已从早期的抗跌转为近期的微弱涨跌,反映出市场对失控的担忧。中央银行的目标是降低中小型银行的准备金率,并降低了超额准备金率,但总体政策空间仍有可能保留,这表明短期经济下行风险是可控的。

华泰证券认为,未来疫情的不确定性仍将压制风险偏好。 A股可能会继续维持弱势和波动的格局。在短期内,时间安排比分配更为重要,重点放在三个关键点上:1)两个会议; 2)意大利新案件的拐点; 3)缩小CPI和PPI差距的时间点,将分别予以确认:新的国内基础设施建设,国外技术制造和后周期消耗的时间点。

中信建投证券:A股有望在第二季度和第三季度逐步上涨,市场将回到3200点

最新的预测是,随着流行病后工作的恢复,预计经济将在第二和第三季度逐步恢复正常水平。届时,市场仍将重回3200区域,今年第二高点可能会在第二和第三季度逐渐实现。当前,美国股市强劲反弹,而股票略有落后,但总体趋势与上升趋势相同,技术特征仍处于短期强势状态。

主板的时机建议:主板当前面临的最大不确定性仍然来自第二季度美国海外经济的下滑。但是,从披露的数据来看,市场早期的下跌包括提前预计第二季度美国经济将大幅下降,并且技术方面的机构资金流入趋势已于2007年重新开始。最后一周。预计市场将继续以稳定的坡度将重点转移到上方,以维持较高的位置。建议保持不变。

中金公司:海外股市飙升,A股估值具有中长期吸引力

政策支持逐步加强,市场估值具有中长期吸引力,并保持了耐心。海外市场继续反弹,本轮反弹中A股相对落后。早期,在海外大幅调整之后,A股的调整幅度很小,估值吸引力不足。同时,许多投资者的头寸并不低,因此反弹范围也远远落后于海外市场。估值较低的香港股票的反弹要好于股票。随着短期趋势获利效应的减弱,市场交易逐渐降温和收缩,海外疫情的演变以及中国的政策支持将成为两大市场重点,整个市场处于“磨削”状态。底部”的过程,投资者不必过于悲观和耐心。 3月底政治局会议的信号可能表明该政策设置已发生重大变化。考虑到市场估值过低且包含相对悲观的预期,中国的政策空间相对充足,因此对市场前景过于悲观是不合适的。

建议关注政策敏感的内需部门,继续关注四个主要方向(被低估,纯内需,高质量,高分红等),并密切关注海外疫情的进展和中国的政策。

安信证券:短期A股市场有望继续反弹

尽管未来不可避免地会出现外部需求的下行压力,但首先要控制中国的疫情,中国经济已显示出逐步复苏的迹象。在政策的坚定支持下,内需部门的复苏趋势将更加确定,在此过程中流动性将保持充裕。 A股市场的整体估值处于历史最低点,近期的货币政策步伐有加速迹象。海外市场逐渐摆脱恐慌。原油达成新一轮减产协议的可能性正在上升。安信证券认为,短期A股市场有望继续反弹。从结构上讲,它可以专注于国内消费,新基础设施和传统基础设施,同时,可以专注于第一季度报告超出预期的高质量公司。

在不久的将来,该行业的重点是:医药,食品和饮料,汽车,建筑材料,建筑,互联网,计算机,通讯,证券,黄金等,主题是振兴湖北地区。

兴业证券:中国股市是最佳选择

对于A股,中国的制度和其他优势有望使A股摆脱困境。 1)经过“三进一出,一补一补”,供给侧改革和金融去杠杆化15-17年后,中国的整体经济和股票市场处于比国外更好的状态。 2)目前,中国经济比以往任何时候都更强大,可以抵抗外部冲击。强劲的内需市场和14亿人口的消费在经济体系中比以往任何时候都更加重要。 3)公共卫生事件和经济发展中机构优势的优势有望被全球投资者认可。 4)从大资产和全球资产配置的角度来看,中国股市是最佳选择。

行业配置:“两种方式”,一种是布局低价值,高分红,稳定业绩的核心资产价值领导者。另一方面,我们将在科学技术的增长方向,“新基础设施”上进行重大创新,抓住政策支持下与科学技术基础设施和民生基础设施有关的投资机会。

新时代的证券:常规货币政策足够,等待非常规政策

近年来,国内货币宽松政策比美国宽松,主要是因为间接受到该流行病影响的行业的下降幅度未超过前两轮下降幅度的极值。当前,国内经济正处于正常衰退和危机的关键时刻。股市一直处于正常的衰退中,尚未意识到经济危机。如果后续总体货币政策相对较小,而非常规和地方稳定增长政策更多,则意味着中央银行所观察到的流行病影响不会带来经济危机,但股市可以通过冲击逐渐稳定下来。如果将来有更宽松,更全面的货币政策,则可能意味着中央银行认为经济已进入危机模式,股市需要继续保持谨慎。

未来的重点是从流行病中观察各个行业的恢复速度。考虑到国内经济可能引领全球经济的复苏,建议着重于国内消费。最近,许多地方政府出台了稳定消费的政策。可能会继续引入类似的政策。对消费的积极影响可能还没有结束。建议继续比赛过度。金融部门仍然可以继续关注其整体估值,这将逐渐吸引长期的资金分配。建议注意银行和证券公司。

粤开证券:一个股票有多个支撑,预计将触及3000个地区

A股有多个支撑,上证指数有望达到3000点。在政策方面,一方面,有针对性的削减有利于促进中小企业恢复工作和生产,并拖累经济。目前,国内政策仍然有宽松的空间,预计第二季度的反周期调整将进一步加强。另一方面,它将改善市场风险偏好并增强市场活力。从外围因素来看,在周一A股收盘期间,欧美股指期货普遍上涨,带动A股上涨。同时,缓解了由于流动性不足造成的资产集中出售的前期情况,减少了出现极端市场的可能性,并相对减轻了干扰。在估值方面,A股的整体估值在全球范围内相对较低,具有估值优势。随着政策的不断努力,它将为企业利润和股票市场估值提供积极的支持。随着广泛的货币和金融效用的逐步出现,估值扩展具有良好的基础。在资本方面,北商的资本恢复了净流入。上周累计净流入81.48亿元。配置方向:既是蓝筹股又是增长的领导者。

国盛证券:底部区域信号持续确认,继续关注三个方向

底部区域信号持续确认。一方面,市场急速暴跌之后,海外空前力度的财政、货币政策对冲快速落地。叠加G20确认全球联手“抗疫”以来,海外多国疫情进入高峰期并有望在后续几周内迎来缓和。共同推动恐慌情绪显著缓解、风险偏好持续修复,海外市场波动已大幅收敛。另一方面,内部政策对冲持续落地,推动A股市场走出底部、迎来修复。

投资策略:继续重点关注三个方向:1、内需驱动、需求回暖、外资回流的消费板块,如食品饮料、医药等。2、政策对冲的方向,如地产、基建、汽车等。3、科技成长仍是中长期主线,关注新基建、半导体、云上游和游戏。

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