5月22日股指期货行情分析及操作建议

2020-05-22 11:46  评论 0 条

1:IC2006指数—高开低走,放量下行!昨日股指早盘高开低走,两会召开期间,市场观望,资金流出,短线下行。但之后必会反弹,所以近期操作将持续低多为主。日内操作依托5320做多,目标5360-5400!防守位5290!

2:棕榈油P2009—低开高走,冲高回落,区间震荡!期指昨日低开高走,一波拉升后白盘继续回落,区间整理不变!日内继续震荡,等待突破。短线操作依托4580-4700区间高抛低吸!防守位4550、4720!

3:豆粕m2009—高开低走,空头回补,短线震荡!昨日期指高开低走,大幅回落,收回之前涨幅,短线回补,日内继续震荡操作。短线依托2720-2770区间高抛低吸!防守位2690、2750!

4:橡胶ru2009—冲高回落,放量盘整,继续蓄势!昨日股指冲高回落,资金白盘大幅流出,短线多头弱势,但价格运行于均线之上,多头趋势依旧,所以日内开启震荡操作。短线操作依托10360-10520区间高抛低吸,防守位10300、10560!

【市场表现】

现货方面,A股高开低走,市场热点散乱,近期热门概念头盔板块和半导体板块均深度回调。上证指数收盘跌0.55%报2867.92点;两市成交额6262亿元,继续呈现顶部缩量格局。期指方面,三大股指期货合约期现价差多数走弱,剔除分红因素后,目前IC的期现纠正价差贴水幅度仍然显著偏大,显示期货价格或被低估或套保盘较大。前二十席位净持仓给出IF做多信号。期权方面,从T型报价来看,市场在3900点的博弈较强,短期沪深300指数震荡为主。30天历史波动率为11.16%(+0.21%),波动率处于低位,凸显近期收益波动较小的特征。平值隐含波动率C/P为0.50,目前看跌期权波动率溢价较高,短期沪深300指数尾部风险较大,谨防沪深300回落。

【消息面】

昨日再现“股债跷跷板”效应,10年期国债延续反弹,实现三连涨,与之相对的是偏弱运行的股指,若国债重新确立涨势,预计股指将相对国债走弱。美国时间周三,美国参议院通过《外国公司问责法》,规定外国公司连续三年未能遵守美国上市公司会计监督委员会的审计要求,将禁止该公司的证券在美国证券交易所上市。受次消息影响,中概股普遍下跌,此法案对A股市场直接影响不大,但显示出美国在金融领域进一步施压迹象,5月以来中美问题明显升温,风险溢价有所回升。据外媒报道,牛津大学的新冠疫苗试验失败,欧美股市出现回调。今日关注上午9点开幕的全国人大,政府工作报告会为股指带来较大波动。今日消息面整体中性。

【资金面】

外资方面,北向资金净买入21.31亿元,为连续5日净买入。截至周三,A股融资买入额较前一交易日小幅减少0.63亿元,融资交易占比下降0.63%。外资表现依然活跃,杠杆资金高位回落,资金面中性。沪深300和上证50净主动买入额减少,中证500净主动买入额增加,资金信号上中证500强于沪深300。

【技术面】

昨日两市上涨家数为1072家,市场普跌,涨停家数为81家,涨跌停家数比小幅回升,市场情绪较差。沪深300跌破5日均线,同时跌破日级别的上行通道;上证50跌破10日均线,处于上涨通道下沿;中证500的5日均线向下穿越10日均线,出现死叉。技术面偏空。

【操作建议】

短期维度,消息面、资金面中性,技术面偏空,整体评级中性偏空,无明显占优品种。股市延续普跌,近期热门概念股深度回调,市场情绪明显转弱,历史上两会期间股指走势偏弱,对股指态度转为谨慎。中期维度,二季度基本面边际改善,流动性偏松,风险溢价随着中美问题升温有所回升,整体中性。

期指方面,高风险偏好投资者可逢高试空IF2006,入场位3860-3880,止损位3920点。

期权方面,建议持有买入6月合约执行价格3900的看涨期权和看跌期权构建买入跨式策略。

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