避险情绪升温 金价年内大涨16% 油市多空因素交织 减产是油价的第一推手

2020-06-23 11:21  评论 0 条

据《世界日报》报道,特朗普总统计划限制工作签证,并有望宣布对各种工作签证的新限制。此举可能影响计划在美国从事技术,金融,旅游和其他领域工作的24万人。

根据Worldometers世界实时统计数据确认的新型冠状病毒性肺炎,截至北京时间5:56为止,全球已确诊的900万16万例新冠状肺炎病例被打破,报告了9166335例,累计死亡47.3万例,在6月23日达到473184例。新型冠状病毒性肺炎确诊病例最多,突破200万,38万例,达到238537例,累计死亡病例超过12.2万例,达到122588例。

确认病例超过100000的国家数量增加到19个,从美国,巴西,俄罗斯,印度,英国,西班牙,秘鲁,智利,意大利,伊朗,德国,土耳其,巴基斯坦,墨西哥,沙特阿拉伯排名,法国,孟加拉国,南非和加拿大。

07ce10df1aee43c088a4cb08828b9c16_th

截至早上,标准普尔500指数上涨了0.65%。欧洲斯托克50指数下跌0.80%;美元指数下跌0.66%; WTI原油上涨2.73%;布伦特原油上涨2.65%;伦通上涨1.46%;黄金上涨0.46%。豆粕下跌0.00%,豆油下跌0.32%,糖下跌0.90%,棉花下跌0.03%,CRB指数上涨0.78%,BDI指数上涨0.19%。离岸离岸人民币上涨0.22%;德意志银行x-trackers收获300只中国A股ETF上涨1.59%。

特朗普将宣布对美国工作签证的新限制

据《世界日报》报道,美国总统特朗普计划限制工作签证,并有望在周二宣布对各种工作签证的新限制。此举可能影响计划在美国从事技术,金融,旅游和其他领域工作的24万人。

在美国,工作签证的类别包括:H-1B(高技能工人),L-1(跨国企业内部主管)和H-2b(非农业临时工人)。当被问及许多不同类型的工作签证的新规定时,特朗普表示几乎没有例外。

最新措施将影响数百家公司和数万人。 2019年,美国政府向大约133,000名开始工作的人颁发了H-1B签证,其中有12,000多人在首次申请后获得L-1签证,其中98,000多名获得了H-2b签证。

避险情绪上升,全年金价上涨16%

一段时间以来一直安静的黄金,又一次是由长时间太空游戏的突然激增触发的。 6月22日,Comex黄金期货主力合约价格约为1767.7美元/盎司,为过去一个月最高价。市场分析人士认为,担心新的王冠流行病再次蔓延可能会迫使政府实施新的封锁措施。同时,预计全球央行将在一段时间内继续实施超宽松货币政策以支持经济,规避风险的情绪将再次上升。

自今年以来,黄金价格上涨了16%,今年之前成立的四个国内黄金交易所开放式基金(ETF)的份额和净值均增加了,从而推动了今年的增长44%。业内人士认为,当前对全球第二次爆发和地缘政治局势的担忧正在支撑金价。截至6月22日下午,上海黄金2012年合约上涨1.34%,收于397.5元/克,而上海银行2012年合约上涨2.68%,收于4363元/公斤,引领商品市场。

“近期全球疫情二次暴发风险显著上升,市场避险情绪再度升温是贵金属短期内走强的直接动力。”徽商期货研究所贵金属分析师从姗姗告诉期货日报记者,一方面,美国、巴西、印度、俄罗斯等国日新增确诊人数大幅走高,全球疫情二次暴发的风险已基本显现;另一方面,美联储在6月利率决议中维持当前基准利率区间不变,从美联储公布的点阵图来看,当前的低利率环境至少维持至2021年,FOMC公布的对美国宏观经济预期比较悲观,美联储主席鲍威尔多次重申经济不确定性,偏悲观的鸽派论调影响市场风险偏好。此外,中美、中印关系紧张及朝鲜半岛局势再度恶化,近期地缘政治冲突也成为引发贵金属板块走强的另一个重要因素。

值得注意的是,近期资金不断涌入黄金市场。截至6月19日,全球最大黄金ETF持有量为1159.31吨,较前一交易日增加23.09吨;较今年年初增加264吨,增幅为29.5%。“疫情冲击全球经济陷入深度衰退局面同时叠加持续动荡的国际环境,避险需求将长期支撑贵金属上行。”从姗姗说。

不过,在五矿经易期货高级分析师王俊看来,近期贵金属的强势依旧没有逃离前期的振荡区间,黄金自1680美元/盎司的前期支撑位附近开始的反弹更多是之前空头离场的结果,加上技术资金的买入,消息面美联储强调宽松,但继续否定负利率,这就限制了名义利率继续往下的空间,使得名义利率尽管受低迷经济影响偏弱,但往下空间有限。“通胀预期方面则受原油影响略有回升,但还看不到大规模通胀爆发的可能,以上令贵金属跟随通胀重心略有抬升,但看不到具备大涨的条件。短期来看,建议重点关注美联储货币政策、美国大选以及中美关系等,贵金属的整体思路还是逢回落短多,过高不追。”王俊说。

从姗姗认为,综合来看疫情反复、全球宏观经济复苏承压、国际形势不容乐观及长期低利率环境等因素影响下,贵金属整体依然维持偏强走势。她也提醒投资者,后续需持续关注疫情、美联储政策、美国大选及地缘政治冲突等因素。

油市多空因素交织,减产是油价的第一推手

与此同时,近期国际原油市场经过短暂回调后又重振旗鼓,布伦特原油及WTI原油主力合约均站上40美元/桶大关。

供应方面,5月是OPEC+执行历史最大幅度减产协议的第1个月,全球供应大幅下滑。各成员国环比共计减产630万桶/天,至2419.5万桶/天,减产幅度在26.04%。其中,沙特、阿联酋、科威特环比减产幅度分别为37.26%、55.07%和41.86%;俄罗斯产量环比减少196万桶/天,至957万桶/天。尽管俄罗斯减产并未达标,但执行率已是历次减产协议初期所达到的最高水准。另外,截至6月12日,美国活跃石油钻井数量保持13连降,降幅高达70.86%,其原油总产出也连续11周出现下跌,当周产量为1050万桶/天,较历史最高水平下降260万桶/天。鉴于OPEC+部分产油国已经着手弥补5月应减数量,且美国近期并无产量快速反弹预期,6—7月OPEC+的总产出将持续收缩。

需求方面,疫情是压制全球需求的主要因素。目前,亚太及欧洲大部分地区的疫情控制较好,但美国及南美地区疫情仍处于高发阶段。截至6月12日,美国炼厂开工率虽然已自4月中旬的低点回升6.2个百分点,但成品油库存同步攀升,在同期成品油净出口数量变化不大的情况下,美国的需求复苏堪忧。

值得注意的是,6月18日OPEC+部长级监督委员会会议(JMMC)评估5月OPEC成员国减产执行率仅为84%,OPEC+整体执行率为87%,数据表明减产执行率明显不足。但是,会后OPEC声明减产未达标的国家承诺在7—9月进行补偿,其中伊拉克和科威特已提交补偿计划,其他未提交计划的国家也在6月22日前提交。中信建投(37.94 +0.53%,诊股)期货陈欣念认为,此番承诺弥补的行动体现了OPEC+对减产的坚定态度,并且有效增强市场对第三季度供应预期利好的信心。

此外,美国虽然未对减产作出任何承诺,但自今年3月以来,活跃钻井数和原油产量齐跌也加速了全球油市供需格局的修复进程。截至6月19日,美国石油活跃钻井数继续刷新历史新低,环比下降13座,至266座,不及年初四成;产量方面,上周热带风暴Cristobal导致海湾地区油气平台关闭,产量骤减60万桶/日,至1050万桶/日,历时3个月已从历史高位回落260万桶/日(或20%),创下近两年新低。总体来看,5月以来“协议下”和“市场决定”的减产成为近期油价回暖的重要推手。

“原油波动整体向上驱动因素主要是两个方面造成,一是地缘因素,比如局部冲突;二是OPEC+重申减产的执行。”光大期货研究院能化部总监钟美燕表示,从需求的角度来看,二次疫情担忧在上周的情绪中是有所分化的,一个是国内严肃对待,局部短暂性的封锁政策导致航空燃煤等需求大幅下降。在国外在单日疫情新增确诊超过18万人的背景下,市场预期呈常态化,风险资产反而获得追捧。对国内外需求总体来看,美国夏季出游高峰带动周末汽油需求回升,通勤情况恢复得比预期强劲。上下班的交通通常占美国汽油需求驱动的30%左右,近几周来,创纪录的低失业率有所缓解,5月份就业人数意外增加,这都有助于汽油需求回升。美国柴油需求前柴油需求疲软。国内成品油方面“汽强柴弱”,目前北方麦收已进入尾声,柴油农业用油提振效应减弱,南方梅雨季节以及国内高温天气将持续抑制柴油消耗。EIA数据显示,原油累库,但成品油汽油、取暖油小幅下降。

从后市油价来看,钟美燕认为,有两个方面的因素需要关注,一是近期亚洲浮仓继续创新高,SC保税仓单量新增2832000桶至33224000桶,因而分市场来看,SC面临的仓单交割压力仍大,内盘相对外盘走势会偏弱。二是宏观的风险共振,今年美股与美原油走势的相关度高达0.87,需要关注宏观预期对于油价的影响。

此外,国内方面今年以来对于原油的消费及储备出现激增,原油期货也在此期间发挥了其服务实体的功能。“从两组数据来看我国今年的原油消费和储备,一方面是原油加工量和进口量,1—5月,我国生加工原油26139万吨,下降1.0%。1—5月,我国进口原油21558万吨,同比增长5.2%。进口原油增速超过5%,这意味着在全球疫情的大背景下,我国利用内外疫情影响的时间差,加大进口的能源储备,在原油的加工量方面也较其他产品的降幅要低得多。此外,从期现市场的联动来看,随着SC交割仓库的进一步扩容,原油期货的仓单量也增加至上市以来之最,高达33224张,这意味着期货服务实体经济功能的显现。其中表现之一就是内外盘高升水大幅收窄,SC-Brent价差收敛至平水,而4月初这一价差最高至11美元/桶。”钟美燕说。

硅铁、铁矿、锰硅齐下跌

国内期货市场方面,昨日硅铁、铁矿、锰硅期货主力合约日内下挫3.15%、2.21%、2.19%,领跌整个商品市场,引发市场关注。

方铁中期期货分析师梁海宽表示,铁矿石方面,本周初出现回调,市场在持续高位盘整后选择下跌。经过昨日的下跌后,从技术走势的角度来看,798元/吨的早期阶段可以基本确定为这一轮09年铁矿石合约市场上涨的高点,而后续的突破则更加困难。

“从铁矿石本身的供需情况来看,在不久的将来有转折迹象。成品利润对铁水生产的负面反馈开始出现。钢铁厂降低了烧结矿在铁矿石中的比例。炉,难以在需求端推动高价铁矿石,随后的废钢可能逐渐对铁水产生挤压效果,随着对Itabila谷综合矿区禁令的解除,市场的关注关于巴西矿山的运输能力的缓解,供应方对盘矿的干扰已经结束。“但是在短期内,铁矿石价格仍然具有弹性,主要合同很难看到平稳下跌梁启超说,在高基差和低储蓄率的支撑下。此外,在不久的将来,海运费将出现急剧反弹,随后国外矿山的到货成本将逐渐增加,铁矿石的跟进率将显示出阻力下降,价格重心将缓慢移动下。

硅铁方面,近期市场继续大幅上涨,一举突破6000元/吨大关,创年初以来新高。市场看涨情绪很高,单个持仓数量显着增加。对此,梁海宽说,早期恢复估值的需求很大,但主要原因是当前现货市场明显供不应求。在今年的淡季中,钢铁厂的产量并不低,并且继续创造历史性的高价值。 6月份,硅铁需求仍然非常强劲,主动补充仓库的意愿显而易见。硅铁的存量从合金厂到钢厂逐渐变化。许多硅铁制造商在连续进入仓库后几乎没有现货产品,而且他们开始无法提供报价,贸易商愿意提高报价。尽管供应端的硅铁制造商愿意恢复生产,但仍需要时间才能达到满负荷生产状态。最近的生产增长率相对较低,低于市场预期。预计7月份的钢材竞标可能会提前,采购价格有望比6月份进一步提高,这将进一步提振短期市场。 “经过今天的急剧调整,市场风险已经大大释放,并且短期内将继续上升。”他说。

在锰和硅方面,据上海中期期货行业发展总部总经理施兴伟介绍,在经过一轮上升和一轮下跌之后,目前合金工厂的库存偏高。 ,钢铁竞标前的压力太大,回调会消化不良的库存,钢铁竞标后库存下降后市场可能会发生变化。春节后,锰矿石库存总体呈下降趋势,后续市场仍取决于矿石的到来。

棕榈油可能继续上涨

农产品方面(7.65-2.17%,诊断份),昨日2009年棕榈油主力合约报5148元/吨,涨幅1.14%,延续了前期的涨势。

对此,国泰君安期货分析师刘家伟表示,自5月中旬以来,棕榈油出现了大幅反弹,主要是受原产地出口改善,生产增速放缓,持续增长等因素驱动。国内库存下降和原油反弹主要是由产地带动的。

“从近期推动棕榈油价格上涨的逻辑来看,预计该逻辑将继续。首先,印度和其他主要国内市场的棕榈油仓库很低,需要购买商品。它预计印度的棕榈油进口将在未来两到三个月内继续增加,从而导致产区出口的持续改善;其次,马来西亚的棕榈油产量将在5月份略有下降。印度尼西亚,据马来西亚和主要机构预测,6月的产量仍然不容乐观,预计马来西亚5月至8月的棕榈油产量会很差。一年,或未来提振棕榈油价格;第三,从国内来看,6月和7月国内到货量仍然很小,逐渐进入季节性消费高峰期,预计不久的将来库存水平将保持较低水平,这也将支持未来的棕榈油价格。 “ 她说。

但是,刘家伟提醒说,尽管预计未来两个月棕榈油仍将上涨,但近期棕榈油的增幅相对较大,现货交易也在放缓。 09年棕榈油主力合约上涨至5200元/吨附近后,一些多头可能会获利并关注其在5200元/吨附近的表现。如果能够有效突破5200元/吨,棕榈油09合约有望进一步打开上升空间。在后期,我们关注棕榈油的生产和出口,国内流行情况,棕榈油库存和原油趋势。

版权声明:本文为原创文章,版权归 52jincha 所有,欢迎分享本文,转载请保留出处!

发表评论


表情