美元走弱和美债收益率为负也支撑金价

2020-07-21 14:30  评论 0 条

周二(7月21日),现货黄金仍然波动,下跌0.07%至$ 1816.54。

周一,现货金价格达到1820.53美元,黄金直播报1820美元,创九年新高,原因是疫情持续蔓延,市场押注央行和政府将继续采取大规模刺激措施以支持经济。

尽管周一疫苗进展的消息提振了人们的乐观情绪并提振了股市,但在获得更严格的实验结果之前,市场一直保持谨慎。同时,在不久的将来,黄金和股票市场都受益于市场基金的推广。随着持续的宽松措施,预计黄金和股市的趋势将继续一起上升。

此外,美元疲软和美国债券实际负收益也支撑了金价。

3.21美联储今年不加息的影响

尽管一系列积极因素推动黄金走高,但黄金的整体上涨势头有所放缓,因为当前的黄金交易人满为患,一些投资者和基金经理选择了获利。

CFTC的最新持仓数据显示,黄金期货的净多头头寸已在四周内首次下降,这表明黄金缺乏短时间内持续向上运动的动力。因此,不应盲目追踪短期市场,而回调准入可能是一个合理的选择。

当天的数据很少,主要集中在美国众议院议长南希·佩洛西(Nancy Pelosi)下午主持的会议上,与美国财政部长约翰·努钦(John nuqin),白宫办公厅主任马克·梅多斯(Mark Meadows)和美国财政部长约翰·努钦讨论了1万亿美元的援助法案。参议院民主党领袖查克·舒默(Chuck Schumer)。

流行病的传播将金门推到1820美元。

由于新确诊案例激增,周一金价升至2011年9月以来的最高水平。根据美国疾病预防控制中心的数据,星期一在美国确认的新型冠状病毒性肺炎,确诊为63201例,累积了3761362例。

南非采取了严格的防疫措施,取得了良好的效果。自五月以来,南非政府逐步放宽了“城市关闭”政策,使各行各业能够分阶段恢复工作。但是,病毒的传播也加速了,南非新确诊病例的数量急剧反弹。

自爆发以来,澳大利亚维多利亚州的新诊断病例数曾创下新高。维多利亚州是澳大利亚人口第二大州,首都墨尔本是澳大利亚第二大城市。澳大利亚政府曾希望各州在7月彼此开放边界,但是面对这种流行病的反弹,各州表示将推迟开放时间。

根据谁的最新数据,新的冠状病毒性肺炎死亡超过60万例,已确诊的确诊病例超过1400万至30万例。

中国国际问题研究院国际战略研究所副所长苏晓辉表示:对于许多国家来说,经济复苏迫在眉睫。先前的流行病防控给各国的经济和政府财政带来了巨大压力,恢复工作和生产已成为这些国家的必然选择。但是,许多地方的疫情回升暴露了经济重启过程中的缺陷和漏洞,许多国家缺乏有效的防控措施。事实证明,在恢复工作的同时,应加强新型冠状病毒性肺炎和追踪与新冠状肺炎感染者的新接触的能力。

澳新银行最新研究报告称:“随着澳大利亚墨尔本和米切尔郡重新进入封锁状态,维多利亚州的就业和薪酬在7月份可能出现倒退,而且疫情对劳动力市场和经济活动的抑制不会仅限于维多利亚州。”大多数经历疫情反弹的国家也面临着经济复苏停滞的困境。

受疫情蔓延的影响,周一现货黄金站上1820美元关口,最高触及1820.53美元,为近9年新高。如果近期疫情呈现持续蔓延的趋势,可能会进一步提振金价。

对此Horizons ETF的投资组合经理汉斯·阿尔布雷希特(Hans Albrecht)表示,在过去的几个月中,黄金市场和股票一直在上涨,原因是它们受到同一因素的推动:前所未有的货币印刷和刺激措施。

阿尔布雷希特说,由于中央银行创造了大量资金,股市正在反弹。但与此同时,投资者在寻求对冲以应对通货膨胀率上升和所有这些刺激措施导致的货币贬值时转向黄金。

他说:“印制的货币越多,在所有这些令人难以置信的刺激措施的压力下,法定货币汇率贬值越多,黄金的外观就越好,股市的整体表现就越好。”

阿尔布雷希特补充说,他预计随着中央银行,特别是美联储继续向市场注入流动性,金价和股市的当前趋势将继续。他补充说,随着失业救济金到期,政府的财政刺激措施也将是未来几周的重点。

他说:“我们看到美国面临收入悬崖。”他们将不得不扩大这些措施,否则我们将开始看到一些非常严重的问题,即驱逐大量破产的个人和企业。我认为毫无疑问,压力仍在继续。 ”

同时,有迹象表明,欧盟成员国愿意就新流行病的1.8万亿欧元(2万亿美元)刺激计划做出妥协,这也为黄金提供了良好的支持。

Matousek全球投资者负责人迈克尔表示,当前黄金受欢迎程度的指数上升完全归因于所有通胀因素:收益率曲线,货币印刷,经济担忧和疫情;当您看到牛市中发生某种事情时,您想回落,许多人的目标价位是1825美元;如果金价突破该水平,它可能会上涨得更高。

美国政府和国会将开会讨论新的抗流行病援助措施,总额可能达1万亿美元

美国总统特朗普的咨询团队和民主党最高领导人将于周二讨论应对新皇冠危机的下一步措施,共和党议员表示他们正在研究1万亿美元的援助法案。

在周一的白宫会议上,共和党议员和政府官员说,他们正在为减少该流行病造成的严重经济损失的新一轮立法取得进展。

参议院共和党领袖麦康奈尔说,参议院共和党议员将很快提出我们的建议。我希望我们的民主党同事准备在一起工作。他希望本周能够释放该法案。

一位知情人士说,众议院议长南希·佩洛西(Nancy Pelosi)将在周二下午主持会议,与财政部长约翰·努钦,白宫办公厅主任马克·梅多斯和参议院民主党领袖舒默讨论防疫措施。

由共和党控制的参议院和民主党领导议院只有不到两周的时间来制定新的救济计划,然后针对因流行病而失业的数千万美国失业者的增强失业救济计划到期。

众议院少数党领袖凯文·麦卡锡(Kevin McCarthy)周一表示,即将到来的共和党法案将包括削减劳动总收入的工资税。特朗普称赞减税是一种经济刺激措施,但这一想法并未引起国会的太大兴趣,国会议员担心如何保护由工资税资助的社会保障金。

因此,未来我们仍然需要关注美国刺激措施的进展。从先前的市场反应来看,大规模刺激措施可能有助于经济数据在短时间内反弹,这给金价带来压力。但是,根据国会预算办公室的最新报告,美国6月份的预算赤字为8630亿美元,而去年同期仅为80亿美元。在过去的九个月中,美国的财政赤字已攀升至2.74万亿美元,为历史最高。如果推出新的1万亿美元刺激计划,美国政府的赤字将攀升至3.74亿美元,这将巩固市场。美国政府的作用一直受到美国政府的质疑,从而压低了美元,这对金价有利。

另一方面,如果双方最终未能就刺激方案达成协议,而随着失业援助期满,这将破坏市场信心并支撑金价。

黄金还受到美元疲软和美国债券收益率负的支撑

支持黄金的另一个因素是美元的持续下跌和美国债务的负实际收益率,这也增强了黄金的吸引力。

在美国经济复苏和美联储史无前例的货币宽松政策的推动下,美国实际收益率最近持续下降,支撑了风险资产的价格。在过去的三个月中,尽管10年期美国国债的收益率一直徘徊在0.6%以上,但是美国的10年期通胀保护国债(TIPS)一直在下降,其中不包括通胀影响。这表明投资者对美国通胀的期望正在上升。

目前,10年期通货膨胀保护债券的收益率已降至-0.8%,是自2012年底以来的新低。通货膨胀保护债券的收益率通常被视为实际收益率,因为它排除了通货膨胀的影响。投资者通常通过10年期国债和受通胀保护的债券之间的价差来衡量通胀的真实预期,自5月1日以来,该价差已从1.05%升至1.46%。

造成这种情况的主要原因是自疫情爆发以来,美联储推出了大规模刺激计划,资产负债表已从4万亿美元激增至7万亿美元,美联储已承诺不提高利率。长时间的加息,这也使市场对通货膨胀前景更加乐观。

同时,自4月以来,美国经济数据,特别是消费和就业数据的反弹超过了预期,这也增强了投资者对通胀的信心。美国实际收益率下降可能会推低美元。对通货膨胀率上升的进一步担忧也将使投资者从债券市场转向股票,推高风险资产价格。

黄金ETF持仓量连续三天持平,周一增加4.97吨,推动持仓量突破1210吨

根据7月21日的黄金ETFs数据,截至7月20日,全球最大的黄金etf-spdr黄金信托的黄金头寸为1211.86吨,比前一个交易日增加4.97吨。

分析人士认为,当前的黄金多空因素参差不齐,在基本面无法为黄金提供定向动力的时候,市场需要关注资金走势,这在一定程度上反映了市场人气。

黄金ETF的持仓量连续三个交易日持平,周一增加了4.97吨,使得黄金ETF的持仓量突破了1210吨,表明市场对黄金的持仓是短期的,这仍将对金价构成小幅支撑。

黄金期货净多头头寸四周以来首次下跌,原因是交易人满为患且出现获利了结。

根据商品期货交易委员会(CFTC)的最新贸易数据,由于近期金价总体上处于高位,对冲基金似乎正在从看涨黄金的赌注中获利。

尽管上周投机性看涨黄金押注略有下降,但分析师仍对金价将保持长期上涨趋势保持乐观。 RJO期货高级商品经纪人鲍勃·哈伯科恩说:“逢低买盘仍在继续,这显示出市场的潜在实力。”

CFTC关于截至7月14日当周的交易者承诺的子报告显示,基金经理在Comex黄金期货中的总投机性多头头寸下降了2410,至177400。同时,空头合约在1960年下降至42427。

尽管黄金净多头头寸相对稳定,但看涨押注的减少导致黄金多头头寸在四个星期内首次下降。净多头黄金头寸现在为134973,较前一周下降3%。

TD证券分析师表示:“鉴于黄金处于交易区间的上半部,并且已经非常拥挤,缺乏重要的新宏观信息可能意味着将继续获利回吐。”

德国商业银行的分析师一致认为,黄金很难在每盎司1800美元上方找到新的动能,但他补充说,预计这将是一个短暂的整固期。

分析师说:“我们认为,金价回升只是时间问题。”毕竟,从ETF资金的持续流入可以看出,投资者仍然有相当大的兴趣。 ”

值得注意的是,从头寸的角度来看,黄金ETF和黄金期货净多头寸的同时增加将导致黄金价格大幅上涨。以前,由于黄金期货的净多头头寸跌至一年半的低点,并且其转换后的黄金头寸超过黄金ETF的黄金头寸,因此黄金没有上涨而是下跌。然而,随着基金经理在最近三周内增加了其黄金净多头头寸,黄金继续突破了几个关键阻力位。

因此,如果基金经理在短时间内继续从手中的净多头头寸中获利,将继续限制黄金的反弹空间。但是一旦基金经理重新布局入场,黄金将出现突破趋势。

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