黄金白银连创新高 投资者该如何选择呢?

2020-07-29 13:44  评论 0 条

在7月的最后十天,黄金再次爆炸性地上涨,达到每盎司1920美元的高点,然后才突破。造成这种情况的原因有很多:首先,在新的流行病的影响下,美联储和欧洲中央银行继续释放流动性。第二,中美经贸摩擦趋于扩散到其他行业,市场的风险偏好显着下降,尤其是股票市场的收益率。第三是白银的爆炸性上升市场,热钱涌入白银。贵金属板块,进一步推高了黄金价格。

金银比例的第80个百分位可能是周期性的低

上周,我们特别谈到了黄金的相对较高估值和白银缺乏性价比的情况。特别是,在技术突破下,白银可能会突破巨大的上行市场。上周的趋势已得到验证,本周增长了20%。黄金市场的节奏应该是黄金上涨-其他品种上涨-其他品种无法移动,黄金将再次上涨。

继去年的黄金和白银之后,我们在相对短的时间内回到了第80个银牌,因为我们在相对短的时间内回到了第80个银牌。黄金白银比率是一个相对滞后的指标,反映或遵循市场的风险偏好。市场风险偏好越大,金银比率理论就越低。毫无疑问,在风险偏好可能降低的时候,白银多头可以考虑转向黄金。

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极限市场技术比基本面更重要

对于这一轮市场,我相信许多投资者都害怕身高,这是投资者潜在风险预期或常识所给予的理解。但是,一旦价格连续上涨,尤其是价格上涨远远超出预期,投资者将不禁思考更多有利可图的因素,反之亦然,例如今年3月白银市场的急剧下跌。

实际上,在极端的市场形势下,技术方面发出的警告信号要比基本面要强得多,因为基本面会逐渐被消化,甚至被市场预期高估。因此,常识,技术和基本原理有许多组合。通常,基本因素决定录取的成本效益,技术方面决定录取的时间,常识将决定不傻。

设置盈利目标并在到达后浮动止盈

现在市场的基本面是确定贵金属的资金持续流入,但问题在于再好的资产也存在被高估的时候,因而我们会在入场之前就设置个大概的止盈目标位。这一轮黄金设置的止盈目标是每盎司1920美元,或每克420元至430元,白银设置的每盎司24美元或每千克5600元至5800元,在该止盈区间到达之前都可以考虑左侧扛一下单,但一旦到达止盈区间,也就意味着后面的风险收益比在显著回落。并不意味着在该点位一定平仓,要做的更多是防范回撤,设置技术面的止损信号,这时候就要开启浮动止盈——设置最大回撤的硬性止损,确保收益的实现,以及要求自己后续行情哪怕再急再大不要上头,尤其是浮盈加仓可能面临着较大的回撤风险。

注意止盈和反手是两个概念

随着黄金价格上破前期高点及白银新一轮的爆发式走高,两者均达到了我们的止盈预期,但止盈和反手是两个概念,因为价格的高点是热钱的多空博弈决定的,需求存在充分的换手,因而绝大多数的目标预期都不应以最高点为价格预期。

但是,市场上存在各种可能性。当黄金和白银价格在每个交易日达到创纪录的高位时,卖空就是趋势,并且损失的可能性更大。在极端情况下,当更多的资金流入,而交易量和头寸达到新高时,空头亏损可能会非常严重。因此,停止信号和短信号不一样。

注意黄金和白银的两面,尤其是白银

黄金的基本面是相对确定的。投资需求和珠宝需求基本上是一半。市场主要是股票市场,历史悠久,共识很高。但是,我们应该注意黄金价值的双面性质-很难证明其有用性,但是在许多情况下我们不能证明其有用性。这是黄金在牛市和熊市之间的最大区别。

白银是工业产权和贵金属属性的一半,股票市场很小,主要是增量市场。随着铅锌产量的加速增长,白银产量持续增长,并且有相对较大的表观存量,而工业消耗,尤其是白银的电子消耗,具有更大的饱和度,其发展方向是不扩大消耗,但要扩大白银的加工精度。在这种情况下,随后的白银库存将继续增长,不同之处在于人们对投资产品如银币,银条,银器等的关注程度。实际上,我们认为由于单位重量银的价值有限,因此很难发挥其风险规避属性,因此基本面非常不稳定。因此,白银投资应灵活,敢于购买,敢于出售并享受波动。

公共停止干扰和反手信号

黄金和白银价格继续上涨,随后可能会出现大幅度回落。根据历史经验,我们推荐一些相对常规的趋势反转信号:MACD顶部偏差,三日内价格未创出新高,高周转率增加,周转率上升以及向上通道被穿刺形成弧形顶部。这些可能是反转信号,也可能是短信号。但是,很明显价格刚刚超过新高。如果不是反手,请至少等待几个交易日,以使信号清晰。在连续创纪录的高位市场显然不是空头市场,在高位反复振荡,高成交量可能是空头市场的前奏,后续注意把握。

最后,黄金和白银的牛市已经到来,但并非一朝一夕就能实现。赚一些钱是好事。

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