欧洲制造业回暖 EIA原油库存大降推动油价走高

2020-08-06 13:48  评论 0 条

周四(8月6日)在亚洲,美国原油价格窄幅波动,下跌0.05%至42.17美元。

周三,美国原油触及五个月高位,因欧洲制造业数据回升提振了市场对经济复苏的预期。同时,EIA原油库存下降和美元下跌也支撑了油价。

但是,美国7月份的ADP数据明显差于预期,突显了疫情影响下美国经济的缓慢复苏,这使市场对原油需求的恢复感到怀疑,因此美国原油收回了部分收益。同时,随着油价在40美元左右,越来越多的美国原油生产商开始恢复生产,这也可能使平衡石油市场更加困难。

值得一提的是,尽管美国原油库存急剧下降,但成品油库存却增加了,这表明对成品油的需求不足。随着夏季旅行高峰期的结束,这可能导致一些炼油厂减少购买原油以消化过多的库存。

在短时间内,我们将重点放在200日均线的42.80附近。美国原油周三曾一度站在200天的平均水平,这是自1月以来的首次。如果油价在不久的将来继续上涨并停留在这一位置,则预计美国原油将有进一步的反弹空间。EIA原油数据公布,何时是最好的做单时机?

欧洲制造业增长+ EIA原油库存下降推动油价上涨

周三公布的数据显示,法国服务业的最终PMI值自2018年4月以来创下新高,欧元区7月的最终PMI值自2018年9月以来创下新高,英国7月的最终PMI值创下2015年7月以来的新高,而德国在7月则创下了自2019年6月以来的新高。

欧洲制造业对经济复苏的预期升温,推动油价升至五个月高点43.51美元。值得一提的是,这也是美国原油价格自1月份以来首次升至200日均线上方,这也为油价提供了部分支撑。

周三在纽约发布的美国EIA数据显示,截至7月31日当周,不包括战略储备的美国商业原油库存下降幅度远超预期,而成品油和汽油库存超出预期。 EIA数据公布后,短期内美国原油价格基本稳定在五个月高位。

具体数据显示,截至7月31日当周美国EIA原油库存变化实际宣布减少737.3万桶,预计减少230.9万桶,减少1061.1万桶。

此外,截至7月31日的一周,美国EIA汽油库存实际宣布增加419000桶,预计减少534000桶,前值增加654000桶;截至7月31日当周,美国的EIA成品油库存实际增加了15.91百万桶,预计增加了465,000桶,前值增加了503,000桶。

根据EIA报告,美国原油出口上周下降392,000 B / D,至281.9万B / d。上周,美国国内原油产量下降了100000桶/天,至1100万桶/天。美国从沙特阿拉伯进口的原油降至190000 B / D,为去年11月以来的最低水平。美国原油四周平均供应量为1828.5万桶/天,比去年同期下降13.5%。

总体而言,美国原油库存的急剧下降和欧洲制造业数据的改善提振了市场需求预期,从而支撑了油价。

但是,值得一提的是,该机构的调查预测,美国原油出口在6月将降至275万桶/天,5月将降至293万桶/天。在连续三周增长之后,本周美国原油出口下降。考虑到之前美国原油库存的减少是由于出口增加和进口减少所致,如果在不久的将来出口继续下降,特别是在海外需求疲软的情况下,我们应该保持警惕库存将再次上升。

美元的持续下跌也支撑了油价

支撑油价的另一个因素是美元的持续下跌。由于国际石油价格以美元计价,美元疲软增加了其他货币对原油的购买力。

由于市场风险偏好增强,美元兑一篮子货币下跌。美元指数在尾盘下跌0.42%,至92.84,稍早触及上周触及的两年多低点92.55。强劲的公司收益以及对更多的刺激措施的期望,以支持由大流行引起的全球经济,这提高了投资者的风险偏好。

美元是安全的避风港货币,随着投资者变得更愿意持有风险较高的资产,美元往往会贬值。美国和欧洲投资者周三大量买入股票,两者都发布了一波乐观的公司业绩。

Cambridge Global Payments首席市场策略师Karl schamotta表示:“显然,我们看到全球市场的风险偏好有所改善,而美国表现落后于其他国家的主题又在某种程度上恢复了。 ADP数据疲弱表明,周五非农就业报告出炉后,我们可能会进一步走弱,这对美元相对于其他主要货币的前景构成压力

同时,美国持续的大规模宽松政策也继续对美元构成压力。一些投资者和分析师,包括亿万富翁对冲基金经理,高盛(Goldman Sachs)策略师雷·达利奥(Ray Dalio)都警告称,近几个月来政府的巨额支出可能会损害美元。

同时,他们表示,在可预见的未来,美国的超低利率以及对通胀可能上升的担忧,削弱了美元的吸引力。

委内瑞拉钻探至零

委内瑞拉拥有世界上最大的原油储备,在该国最后一家仍在开采石油的油田服务公司撤出了其唯一的钻井平台之后,该国不再拥有任何可操作的石油钻机。

根据贝克·休斯(Baker Hughes)的每月国际钻机数量,截至2020年6月,委内瑞拉只有一台作业钻机。

但是,由于美国的制裁,美国石油巨头雪佛龙公司暂停了对委内瑞拉的投资,雪佛龙公司的承包商Nabors工业公司关闭了业务。

由于当前运营环境和整体前景的不确定性,雪佛龙在第二季度完全削减了对委内瑞拉的26亿美元投资,这也导致这家美国超级巨人遭受了30年来最严重的亏损。

nebos总裁兼首席执行官托尼·彼得雷洛(Tony Petrello)在第二季度财报电话会议上表示:“主要客户的撤出导致我们业务中断。”

投资银行加拉加斯资本(Caracas Capital)的创始人拉斯·达艾伦(Russ Dallen)表示,随着内伯斯石油公司停止钻井活动,委内瑞拉现在已没有任何石油钻井平台。

Dallen称,按钻机数量计算,这让这个拉美国家回到了一个多世纪以前,也就是1914年委内瑞拉第一口油井开钻之前。

近年来,委内瑞拉的石油产量一直在直线下降,美国对其工业和出口的制裁、需求的崩溃以及大流行进一步加速了产量的下降。

委内瑞拉国家石油公司6月产量锐减32%,尽管该国石油储量居全球首位,但其产量在6月初跌至75年来最低水平,当时仅为37.4万桶/日。

疫情蔓延使得美国就业市场疲软信号加剧,成品油需求不足或限制油价反弹空间

随着各国逐步的放开限制措施,全球经济出现了复苏的迹象。

除了欧洲经济数据外,美国7月ISM服务业指数升至2019年初以来最高,同时6月贸易逆差出现四个月来首次收窄,出口额创纪录大增,这也对油价构成利多。

但是相比于欧洲,美国的疫情仍在持续蔓延,这打击了经济复苏的前景,并在就业市场有所体现。

周三ADP数据显示美国公司7月份就业人数增加16.7万,远低于预期120万人。此前,美国至7月18日当周续请失业金人数连续回落7周后首次录得增加,引发了市场对于疫情二次蔓延再度冲击就业市场的担忧情绪,而随着周三公布的ADP数据大幅差于预期,进一步证明了美国劳动力市场复苏差于预期。

据美国约翰斯·霍普金斯大学发布的全球新冠肺炎数据实时统计系统,截至美国东部时间8月5日晚6时(北京时间6日上午6时),全美共报告新冠肺炎确诊4811128例,死亡157690例。过去24小时,美国新增确诊53100例,新增死亡1389例。美国加州单日死亡人数创历史次高。

这种流行病在美国的持续蔓延可能会增加该国就业市场的下行压力,并打压原油需求回升的前景。实际上,投资者仍对美国成品油库存上升保持谨慎。根据EIA的数据,包括柴油和取暖油在内的馏分油库存上升至38年高位,而汽油库存连续第二周出乎意料地增加。

根据EIA的计算,汽油需求仍为每天860万桶,比去年同期下降约10%。同时,被澳新银行(ANZ)称为“世界上最大的季节性需求期”的美国驾驶季节正在逐渐结束。

美国的刺激措施陷入僵局

尽管市场预期美国国会最终将达成引入刺激措施的协议,但对两党的分析仍然显而易见。

周三,国会和白宫的主要民主党人似乎对新的加冕典礼立法持强硬立场。随着到本周末结束谈判的最后期限临近,没有达成任何协议的迹象。

众议院议长佩洛西在会谈后告诉记者,民主党人决心就立法方案达成协议,但前提是要满足美国人民的需求。

白宫办公厅主任马克·梅多斯说,如果民主党人和共和党人不能达成协议,特朗普总统准备采取单方面行动。在佩洛西,草地,财政部长努钦和参议院民主党领袖舒默进行了一周多的讨论之后,双边阵营的谈判立场仍然相差几万亿美元。

鉴于美国600美元的失业援助已经到期,而且双方仍然存在明显分歧,这可能会损害市场信心

美国大陆资源也开始恢复原油产量

大陆资源高管在第二季度财报电话会议上表示,该公司正在恢复先前已关闭的石油生产,并且某些领域的石油产量比以前增加了一倍。

大陆资源已经关闭了其石油生产的70%。该公司在6月中旬表示,预计将部分恢复生产,但仍将石油产量削减约50%。

随着油价稳定在每桶40美元左右,美国页岩地区的生产开始恢复。早些时候,由于油价处于极低水平,美国第二季度减产。

大陆资源总裁兼首席运营官杰克·斯塔克说:“当我们重新开放这些油井时,我们看到了可观的产量。”这就是我们以前经历过的。这就是为什么我们从不关心这些油井的性能。以前,我们关闭了蒙大拿州的所有生产。我们将其关闭了大约两个月,当我们重新打开它时,输出是以前的两倍。 ”

大陆资源公司说:“最重要的是,那里有石油,这些油藏对我们来说非常好。”

该公司报告第二季度出现净亏损,预计2020年的年度生产指导为每天155000至165000桶。美国大陆资源表示,修订后的生产指导方针预计将产生约13亿美元的年度运营现金流和190万美元的年度自由现金流。 2亿美元,而美国原油价格预计为每桶40美元。

但是,大陆资源执行董事威廉·伯里(William berry)在财报电话会议上表示,该公司认为,目前每桶40美元的油价很难长期维持。

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