近期国际原油期货价格整体区间震荡运行

2020-09-25 13:37  评论 0 条

本周原油期货市场回顾

本周(9.17-9.23),国际原油期货价格整体波动,美国和缅甸石油平均价格较上周上涨。

在本周中,由于“萨利”飓风登陆的影响,美国墨西哥湾近27%的石油生产被迫关闭,美国原油库存的下降也因此而增加。然而,由于美国成品油库存意外增加,人们对燃料需求疲软的疑虑依然存在。欧佩克及其盟国举行了部长级联合监测委员会的会议,并决定延长前几个月未能完全限制产量的国家减少补偿性生产的时间,这对油价产生了一定的推动作用。

另一方面,由于新案件的增加引起了人们对全球需求的担忧,欧洲的疫情加速恶化,使投资者更加担心需求的前景。此外,利比亚宣布结束出口限制也使石油价格承压,但一些市场人士指出,一些雇佣军所在的出口码头将继续处于停产状态。一些国家和地区正试图重新启动封锁,这使投资者更加担心需求前景。根据EIA报告,美国原油库存持续下降,国际油价温和反弹。但是,利比亚将增加产量,需求前景不确定,石油价格上涨受到限制。

EIA原油价格企稳高位,但深陷多空博弈,切勿过分乐观

本周原油现货市场回顾

本周(9.17-9.23),中东基准原油的现货估价小幅上涨,但11月原油船的交货速度放缓。迪拜原油现货价格上涨至每桶41.35美元,阿曼原油现货价格上涨至每桶41.37美元。迪拜商品交易所(DME)11月阿曼原油期货结算价上涨9美分,至41.36美元/桶。高硫原油市场的交易仍然相对清淡,一些船舶仍在11月等待销售,因为自本月以来对原油的需求没有实质性的改善。由于炼油利润低,高硫原油的市场前景不容乐观。低硫原油市场气氛同样低迷,但11月份有一些出货交易。

11月,卡塔尔海上石油的官方价格为每桶-0.10至-0.20美元。 11月,卡塔尔低硫冷凝水在迪拜的价格为-2.50美元/桶。 10月,巴士拉重质原油以官方价格+ 0.50-0.60美元/桶出售。 11月,来自马来西亚的纳闽原油以布伦特原油现货价出售-0.50至+ 0.50美元/桶。越南PV石油公司以招标形式出售了两艘30万桶的CHIM Sao原油。第一艘船于11月3日至7日装船,布伦特原油现货价约为1.00美元/桶。买家是埃克森美孚石油公司。第二艘船于11月24日至28日装船,比现货布伦特小。买家是Binh儿子的炼油厂。俄罗斯的俄罗斯天然气工业股份公司于11月3日至13日以迪拜报价+ 0.50美元/桶的价格出售了一批装有ESPO的混合原油船,买方为中国化工集团公司。交易价格较上周下降。

原油期货市场影响因素分析

供求因素

本周(9.17-9.23),对利比亚增产和需求复苏疲软的预期继续给油价带来压力。在供应方面,尽管美国墨西哥湾遭受另一场飓风袭击并影响了该地区的原油产量,但下周利比亚原油产量将增至260000 B / D的消息给油价带来压力。在需求方面,欧洲的疫情再次蔓延,一些国家和地区已重启封锁措施。市场担心原油需求的复苏将受到第二次疫情爆发的影响。此外,全球炼油厂产能的持续减少也导致需求进一步减弱。

*美国库存变化及基金持仓情况,可于完整周报中查看。

原油期货市场走势预测

下周市场预测

技术图表中,纽约商品交易所主要合约原油价格整周保持较高(9.17-9.23),波动区间为1.8美元,主流运行区间为39.31.41.11美元/桶。导致本周油价上涨的主要因素是:首先,美国原油库存连续第二周下降,汽油连续七周下降,馏分油跌至28周以来的最低水平。其次,飓风使市场担心墨西哥风暴对海上油田生产的影响。第三,欧佩克+强调完全遵守减产协议。导致本周油价下跌的主要因素是:首先,一些机构认为原油需求的复苏脆弱。其次,利比亚的疫情和产量增加使需求疲软的忧虑持续存在。截至23日,WTI收于39.93美元/桶,较上月下跌0.23美元/桶或5.725%; WTI平均价格为40.22美元/桶,环比上涨2.15美元/桶或5.66%。从形态上看,KDJ指标线在弱势强区域平行延伸,表明油价处于震荡阶段。 MACD指数线在弱势区域平行延伸,红色动能柱缩小,表明油价将主要维持观望状态。

在投机方面,投机者持有纽约商品交易所轻质原油期货的净多头头寸增加了0.08%。本周(9.17-9.23),在美国,当前全球经济复苏仍步履蹒跚,美国经济复苏的前景喜忧参半,充满不确定性。在这种情况下,美联储宣布正式推出“平均通胀目标”。

目前,显然美联储将维持较低的利率和“鸽派”态度更长的时间,但美联储尚未对“平均通胀目标”的细节做出更详细的解释。美联储货币政策的未来方向将继续吸引市场的注意力。面对不断增加的流动性风险,世界主要中央银行已在不同程度上采取了量化宽松政策,以平息市场情绪并为市场提供流动性。作为世界上最重要的中央银行之一,美联储货币政策的变化引起了全球市场的关注。 3月,美联储迅速将利率降至接近零,并推出了“无限”量化宽松政策。超宽松的货币政策也已成为在疫情中促进失地恢复并反弹至新高的重要力量。

本周(9.17-9.23),欧佩克和部长级联合监督委员会(jmmc)的会议于17日举行。欧佩克+组织发表的声明草案表明,欧佩克+组织无意采取进一步措施限制供应,但强调完全遵守生产协定和对“作弊国”的监督以补偿过量生产。 1月19日,利比亚国有石油公司解除了对其油田和港口的不可抗力,从2021年1月18日起生效。从理论上讲,利比亚国有石油公司取消不可抗力可能会导致利比亚增加每天向市场输出的原油产量为1.1-120万桶,远高于封锁期间的每天10万桶。利比亚国家石油公司22日表示,利比亚的油轮将在72小时内开始运输原油,下周原油日产量有望达到26万桶。 9月19日,美国政府单方面表示已恢复联合国对伊朗的制裁,并威胁说如果联合国会员国不执行制裁,将“面临后果”,但遭到国际社会的反对。

金联创预计,下周(9.24-9.30),原油价格将处于疲软的上行阶段,主流趋势将维持一小范围的震荡。以WTI为例,下周的主流运行区间预计在39-43美元(平均41)美元/桶之间,比上月增加0.78美元/桶或1.94%。

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