美油小幅下跌 美国就业数据意外向好 石油需求可能会受到新冠疫情的持久影响

2020-10-23 13:43  评论 0 条

上周五(10月23日),美国石油价格小幅下跌,下跌0.25%,至40.55美元。

预计美国将达成刺激协议,就业数据出乎意料的良好,但全球需求前景仍然阴暗,美国疫情恶化,欧洲进一步控制。

俄罗斯总统弗拉基米尔·普京(Vladimir Putin)表示,俄罗斯不排除可能推迟OPEC +生产计划的可能性。这表明OPEC +可能会在更长的时间内限制石油生产,因为疫情再次压低了需求。

高盛对能源的看法更为谨慎,他说尽管石油库存仍然很高,但冬季过后能源价格可能会上涨。

从技术上讲,美国油价在40美元以下的购买需求仍处于收缩和震荡整理阶段,中期交易价维持在38-43美元/桶。

原油期货直播预计美国将达成刺激协议,就业数据出乎意料的良好,但全球需求前景仍然黯淡

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美国可能出台的刺激计划刺激了国际油价,而隔夜美国就业数据出人意料地改善了,但未能完全恢复前一个交易日的跌幅。

白宫办公厅主任MEDOS先生说,关于病毒援助法案的谈判进入了一个新阶段,并开始讨论技术语言。特朗普愿意加大对援助法案的努力,包括直接向家庭付款。目前,援助法案为1.9万亿美元,王牌得到了共和党的经济刺激支持。

纽约瑞穗能源期货部负责人鲍勃·约格(Bob yawger)表示,石油市场在星期四早些时候获得了动力,因为众议院议长佩洛西(Pelosi)表示即将与白宫达成经济刺激方案,从而提振了对需求可能改善的预期。

美国股市周四也飙升,因投资者对新的王冠爆发打击更多的财政刺激措施以支持美国经济的前景感到兴奋,同时更多数据显示就业市场复苏放缓。

但是,这种流行病仍然影响着石油市场的需求前景。根据约翰·霍普金斯大学发布的实时统计数据,截至北京时间凌晨5:24,美国在24小时内新增了75829例新诊断病例和1109例新死亡病例。在欧洲,新的冠状病毒日感染仍然很高,进一步的封锁措施都表明燃料需求不佳。

随着东部武装力量解除封锁后重新开始装船,10月利比亚石油出口正在加速,这加剧了供应担忧。利比亚石油产量已回升至约50万桶/日,而该国政府预计,到今年年底产量将翻番。

奥地利JBC能源表示,由于目前看不到刺激需求复苏的因素,已下调今年余下时间和明年年初全球石油需求预期;欧洲原油需求或因疫情反弹而再现疲软,同时美国汽油需求乏力令人担忧。

普京表示俄罗斯对于推迟实施OPEC+增产计划持开放态度

俄罗斯总统普京表示,俄罗斯不排除OPEC+增产计划推迟的可能性。这表明随着疫情对需求的再次打压,OPEC+可能在更长时间内限制产油量。

在普京表示不排除改变增产计划后,油价上涨。OPEC+原定从明年1月开始下调减产幅度,但该组织暗示,在需求下滑情况下可能调整计划。普京之前倾向于维持计划不变。

普京在Valdai Club发表讲话称,我们认为现在不需要改变任何东西。我们不排除保留当前产量限制的可能性,不会像我们原先计划的那样早取消;如有必要,我们将对是否进一步减产做决定。但到目前为止还没有这种需要。

根据现有计划,OPEC+即将放松减产,在明年1月份增加接近200万桶/日的产量。但OPEC+的部长们将在11月30日至12月1日的会议上对是否维持或调整该减产计划进行辩论。7月份时,由于对石油需求前景感到怀疑,OPEC+将增产计划推迟了一个月实施。

世界银行:石油需求可能会受到新冠疫情的持久影响

世界银行表示,新冠疫情可能对石油需求产生“持续性影响”,随着大宗商品从疫情冲击中逐步恢复,金属和农产品价格预计将温和上涨。

世界银行将2020和2021年平均油价预期从4月份预测水平分别调高到每桶41美元和44美元,需求缓慢复苏的力度与供应限制放松相匹配。不过上调后的预期值仍远低于2019年的61美元水平。

由于疫情反弹促使各国政府重新审视经济重启计划,油价在4月份暴跌后的快速回升步伐停滞。尽管经济刺激措施可以在一定程度上抵消这种影响,但新冠疫情仍然对大宗商品出口构成挑战,一旦疫情持续,决策者需要让经济平稳地调整到“新常态”。

世界银行旗下Prospects Group负责人Ayhan Kose表示,在后疫情时代,这些国家需要更加积极地执行减少对石油收入依赖的政策。

根据报告,疫情还可能通过改变消费和就业行为,对石油需求产生持续性影响 。航空旅行可能会永久减少,因为远程会议导致商务旅行减少,降低了对航空燃料的需求。

沙特阿拉伯正遭受其失败的石油价格战的后果

距离沙特阿拉伯过去五年的第二次主要石油价格战已经过去九个月,更多的负面后果正在显现。

除了对其核心阿拉伯关系造成的不可挽回的损害,国际投资者的永久不信任以及许多欧佩克成员国的进一步疏远外,沙特阿拉伯现在也开始发现其对本国经济造成的损害的真正深度和广度,它将持续很多年。

根据9月底发布的数据,沙特阿拉伯的阿拉伯经济在2020年第二季度收缩了7%,私营部门的负增长率为10.1%,公共部门的负增长率为3.5%。

沙特阿拉伯上半年的石油收入比去年同期下降了35%,而非石油收入下降了37%。此外,仅在2020年第二季度,沙特王国的炼油活动同比下降1。

根据沙特阿拉伯国家统计局的数据,所有这些因素导致220的第二季度经常帐赤字674亿雷亚尔(180亿美元),占GDP的12%,而盈余为429亿雷亚尔,或占GDP的5.8%。

如果拜登当选美国总统,伊朗和委内瑞拉的石油出口有望恢复

分析人士指出,如果拜登当选,他关于与伊朗和委内瑞拉恢复外交关系的承诺可能为两国恢复石油出口开辟道路,但至少需要数月的核查,谈判和贸易决定-制造。

对于全球石油市场而言,两国恢复出口的时间点至关重要:特朗普自2017年上任以来对伊拉克和委内瑞拉的单方面制裁已阻止了每天300万桶的石油供应,约占美国石油总供应量的3%。全球供应。伊朗遭受的损失最大,出口萎缩了约200万桶/日,仅剩下约50万桶/日。

特朗普的能源LED政策旨在增加美国的石油出口,上述制裁完全符合这一要求。美国在2018年成为世界上最大的原油生产国。

2018年,特朗普宣布美国将以欧洲和亚洲缔约国的反对为由退出伊朗核协议。他声称该协议没有解决伊朗的弹道导弹计划和中东军事存在的问题。

当拜登在2015年签署伊朗核协议时,拜登曾担任奥巴马总统的副总统。拜登曾表示,他希望向德黑兰提供外交解决方案。如果伊朗承诺不购买核武器,它将重新加入并加强该协议。

高盛预计2021大宗商品将出现结构性牛市,油价上涨可能在冬季出现

高盛首席大宗商品策略师Jeffrey Currie 星期四表示,美元走弱、通胀风险上升以及主要央行额外财政和货币刺激措施推动的需求将刺激2021大宗商品牛市,并预测“所有大宗商品市场都在或正在走向牛市,除了可可、咖啡和铁矿石外,所有存货均出现短缺。」

该银行指出,市场越来越关注通货膨胀的回报,并预测标准普尔/高盛商品指数(GSCI)在未来12个月将返回28%,其中贵金属的回报为1,能源收益率为42.6%,工业金属收益率为5.5%,农业收益率为0.8%。

该银行乐观预测的一个关键催化剂是:“几乎所有商品市场都处于或正在走向赤字状态,除可可,咖啡和铁矿石以外的所有库存都在下降。”

正如Currie所说,“这种基础广泛的赤字通常仅在商业周期的后期才出现,突显了市场所处的独特环境。鉴于库存在周期的早期就已经到位,我们认为将存在结构性的牛市。策略师们认为,牛市将受到三个主题的驱动:①旧经济中的结构性投资不足;②政策驱动的需求;③美元疲软和通货膨胀风险上升,使宏观经济有利。自今年年初以来,驱动力与银行的看涨观点一致,但由于covid-19的中断以及随后的全球政策反应,它们变得越来越强烈。

由于对诸如石油等与消费有关的商品的全球需求仍然不高,贸易逆差进一步凸显了供应下降和供应响应函数变化的严重性。在石油方面,资本支出的急剧下降现在正在影响非欧佩克国家的下降速度,资本市场拒绝为页岩钻探提供资金,而仅是债务展期。

对此的对策是,即使随着冬季加剧,未来几周需求下降,高盛预计,除非需求完全崩溃,否则市场将继续保持平衡。高盛对能源的看法更为谨慎,他说尽管石油库存仍然很高,但冬季过后能源价格可能会上涨。高盛策略师表示,由于中国的大规模需求和不利的天气冲击,非能源商品的余额已经提前收紧,因此它面临着立即上升的趋势。

澳新银行:欧佩克可能推迟增加产量配额的计划

澳新银行预计,石油输出国组织(OPEC)别无选择,只能将其12月1日的会议推迟一两个月以提高配额,该组织在第二季度实施的减产起到了推波助澜的作用。在稳定市场方面发挥重要作用。

新型冠状病毒性肺炎在欧洲和北美干燥的骨骼中引起轰动,阻碍了需求的恢复。尽管政府尚未实施严格的封锁措施,但交通数据显示运输水平和随后的需求正在下降。

第四季度的需求预期比上月减少了100万桶/日,因此第四季度的市场赤字有望略有缩小。

但是,如果欧佩克坚持其在2021年第一季度增加产量的计划,则市场可能会恢复少量盈余。

欧佩克+可能会在未来几周保持开放态度,着重于尽可能遵守当前的配额,但是如果需求像过去一个月一样继续增长,欧佩克+别无选择,只能推迟增加直到2021年

截至北京时间09:00,美国原油现报40.57美元/桶。

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